据书生家电网消息，尽管内存类股票近期波动加剧，摩根士丹利5日逆势上调了多家公司的目标股价。报告指出，DDR4、MLC NAND与NOR Flash等产品的供应紧张状况将在今年进一步加剧，成为支撑其评估的核心逻辑。

报告维持对传统内存市场的积极看法，认为主流供应商正加速减少对旧世代产品的产能支持，供给收缩趋势明确。其中，DDR4产品因韩系供应商降低支持力度，预计全年供给缺口将从20%扩大至26%;需求端则因传统服务器、交换器及汽车等应用需求上调而保持强劲。

在MLC NAND方面，三星、铠侠与美光可能同步下修供给。摩根士丹利预测其年度供给缺口将超过30%。报告坦言，即便智能手机需求可能走弱，但供给收缩的影响更为显著;旺宏的扩产计划预计仅能部分弥补缺口，相关短缺甚至可能波及汽车市场。

NOR Flash的需求面未见显著变化，但美系供应商进一步减产导致整体供给下滑。报告指出，中国晶圆代工厂对NOR的产能支持有限，已推动部分小型设计公司的产品报价上涨，最高涨幅达50%。因此，将今年NOR的供给缺口预测从5%上调至8%。

受农历年长假前部分资金获利了结影响，相关个股近期股价普遍自高点回落。在此背景下，机构对供给缺口的判断以及对四家公司目标价的调升，为市场提供了短期波动之外的行业基本面观察视角。